万万没想到，央妈只用一句话，就挑明红线，杀得国债期货市场全线转跌当场跳水！这种我做空我自己的操作权威配资开户，到底为什么呢？一句话，全球金融博弈紧要时刻，必须狠揍家里不听劝的坏孩子。这背后的底层逻辑，咱们一次性盘到底。
7月1日，央行公告说，决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商，开展国债借入操作。注意，央行的操作是借入，而不是买入，一字之差，完全是两个概念：单纯的买入是做多，而所谓借入国债，意味着接下来就要卖出，把价格压下来，低位买进，还回去。说白了，就是在做空，把国债价格压一压，打击近期屡教不改的长期国债炒家。
长期国债，是宏观经济稳定器，一边帮助各地方维持投资规模，保增长保就业保民生，一边补充金融机构稳健的底层资产，降低风险，优化结构，让大家手里的钱有一个安稳的去处。
毕竟，眼下市场风向不定，大家都不知道投什么，最后发现还是国债靠谱。而债券投资是这样的，价格越高收益率就低，收益率高价格就低，跟跷跷板一样，你上我就下。为了保证国内市场有足够的流动性，国债长期利率还会继续下跌，相应的，国债价格长期持续上涨，只要不为了短期暴利而炒作，大家还是可以细水长流，熬过苦日子。
可就是有一批少数人把央妈细水长流的话当耳旁风，仗着大家看涨预期，就偏要杀鸡取卵炒国债价格赚暴利，逼得央妈连续警告了好几次，债市也跌了好几次，可每次都会继续炒，越炒越凶，吸走了大量资金，让本就不富裕的股市楼市雪上加霜。
尤其是，前段时间30年特别国债上市后，一天国债价格涨了25%，算上利息，把未来十年收益都兑现了，竭泽而渔，导致让一大批人高位接盘，严重打击了大家对国债市场信心。总之呢，稳健的国债市场带来了稳定的套利空间，不理性的炒作则蕴含了巨大的市场风险。
比如，前阵子央行行长在陆家嘴论坛上，就把话挑明了：“要关注一些非银主体大量持有中长期债券的期限错配和利率风险，警惕出现美国硅谷银行的风险。什么叫期限错配和利率风险呢？我们来拿美国硅谷银行举例子。
当初这家银行仗着储户钱多，在美联储利率很低的时候，用一大半（57%)的存款，囤积了大量长期国债和抵押贷款，躺着赚没有风险的利息差，却把自己放在了价格跷跷板的高点，后来美联储基准利率从0.5%暴力加到5%，债券价格暴跌，跷跷板往下砸，硅谷银行手里的长期资产价格浮亏太大，不敢割肉变现，短期借钱吧，利息又太高融资困难，再加上经济不好客户排队等着取钱急用，最后惨遭挤兑，快速破产了。
同样，如果任由国内某些人疯炒国债，就会把很多希望投资长期国债图个安稳的投资者们逼成高位接盘的“硅谷银行”，越涨跟风的韭菜越多，左脚踩右脚，涨势自我强化，价格泡沫越来愈大，收益率越压越低，好好的长期优质底层安全资产就会硬生生变成大雷，威胁的是整个金融大局。
这不是危言耸听，1995年就因为两家地方机构豪赌国债政策走向，在国债期货上开始多空大战，最后谁认输谁倒闭，狗急跳墙暗箱操作，整个市场规则崩坏，机构倒闭多人被抓，连新中国第一个国债期货品种也被取消了。现在不是当年了，国债市场不可能说取消就能止损，如果炒国债放任不管，则会牵连金融系统风险与人民币大局。
这个问题，在宣布借入国债的几乎同一天，在央行第二季度例会上就掰开了揉碎了明明白白摊在了台面上。咱们结合背景理解一下，现在大环境不好，全球都不好过，通胀也不知道短时间会不会回落，各个国家有的观望有的加息有的已经在降息。
对于咱们来说，既然大家都缺钱，楼市股市也需要资金，未来长期我们当然也要慢慢降息。但眼下得稳定短期趋势，股市楼市债市都不要大起大落，不能放任炒家，否则会引发市场跟风，国债价格失控，收益率暴跌。毕竟，国债收益率是人民币资产的锚，是对未来的预期，此时猛炒国债价格，打压收益率，不但加重了银行保险们的系统性风险，还会倒逼央妈降息，等于在强势美元的关键时刻做空人民币，严重不利于汇率保卫战。
总而言之，言而总之，上面的基本态度是，当前必须稳住国债，稳住利率，稳住汇率，等待美联储自己扛不住降息，等人民币对美元不再那么弱势，咱们才有降息空间。要知道，2024年美国政府财政赤字预计跳涨27%到1.9万亿美元，光利息就8920亿美元，占了国家财政支出13%，超过了军费医保，吃掉3.1%的GDP，让美国人两年的增长白干！
而现在，除了极少数美国盟友，包括欧洲在内全球各国央行已经默默达成了统一共识，不买或者只买少量美债意思意思，反而是大量囤积黄金，甚至连日本和英国，也因为银行暴雷不得不抛售大批美债，使得美国政府借钱越来越难，利息越滚越多。一旦美联储真的扛不住，主动降息，大量聚集在华尔街炒股炒币炒泡沫的全球资本就会再度逃离美国，宣告这一轮美元周期收割的失败，人民币宽松万物复苏的周期便可以来临。
牢骚太盛防肠断，风物长宜放眼量，央行苦口婆心，已经说的再明白不过，稳住不慌别贪心权威配资开户，真正的周期转折点就不远了。
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